Швейцарские банки – переходим на трехлитровые? | Le « mini-Madoff » suisse a floué des dizaines de Suisses

Геополитическая неопределенность и экономическая нестабильность заставляют инвесторов вкладывать средства в нечто проверенное и надежное, например, в недвижимость, цены на которую в Швейцарии продолжают расти – в том числе из-за снижения процентных ставок и ограниченного предложения.

Согласно индексу Raiffeisen, в первом квартале года недвижимость снова подорожала. Так, по сравнению с предыдущим кварталом, цены на дома выросли на 2,2%, а на квартиры – на 0,7%. В годовом же исчислении дома стали стоить на 5% дороже, а квартиры – на 3,5%. С этими данными коррелирует и индекс Immoscout24, согласно которому цены на односемейные дома в марте выросли в среднем на 1,3%, а конкретно в Центральной Швейцарии – на целых 5,2%. Квартиры подорожали в среднем на 1%, причем сильнее всего цены выросли в Центральной Швейцарии и в регионе Женевского озера.

Те, кто инвестировал в недвижимость, сейчас, наверное, спят спокойнее, чем те, кто вложил сбережения в акции. Однако, как показало недавнее исследование UBS, покупка дома сегодня по карману далеко не каждому домохозяйству. Учитывая тот факт, что в настоящее время средняя стоимость квартиры площадью 110 квадратных метров составляет почти миллион франков, а минимальный взнос должен составить 20%, т.е. 200 000 франков, то для ипотеки нужно иметь годовой доход в размере 175 000 франков. Средняя же швейцарская семья с детьми имеет доход около 150 000 франков в год, поэтому она сможет получить ипотеку лишь для 31% домов, выставленных на продажу в 2024 году. Тогда как в 2009 году этих средств хватило бы для покупки 60% продававшейся на рынке недвижимости. Даже при доходе в 200 000 франков, что выше среднего, только 49% предлагаемой недвижимости доступны по цене.

Откладывать свои планы по покупке жилья или вовсе отказываться от них приходится в основном молодым семьям. За десять лет доля людей моложе 65 лет, владеющих собственным жильем, значительно сократилась. В 2011 году в собственном доме жили почти треть 35-39-летних и половина 45-49-летних. К 2022 году эти доли сократились до 25% и около 40% соответственно.

По оценкам UBS, арендная плата также продолжит расти в этом году – на 2,5% по новым договорам, а по существующим – на 1,5%. В то же время количество свободных квартир, сдаваемых в аренду, скорее всего, еще больше сократится, особенно в связи со старением населения: люди пенсионного возраста меньше переезжают, что приводит к замораживанию рынка недвижимости.

В целом, на развитие швейцарского рынка недвижимости будут влиять и демографические факторы. Так, в связи с ростом населения в регионах, расположенных вблизи Базеля, Берна и Цюриха, цены в ближайшие двадцать лет останутся высокими, а предложение съемных квартир будет ограниченным. Однако регионах, где число пожилых людей увеличивается, а общая численность населения растет незначительно, может появиться больше вакантных площадей по более низким ценам. В частности, это касается горных регионов кантона Граубюнден и Тичино, где к 2045 году число людей старше 80 лет, вероятно, увеличится более чем на 50%, в то время как общая численность населения в лучшем случае будет стагнировать. Риск резкого увеличения стареющего населения также существует в южных предгорьях Юры, Энтлебухе, Бернском Оберланде и восточном Эмментале. Кроме того, в регионах с высокой долей пожилых людей растет потребность в домах престарелых, что, как правило, приводит к расходам муниципалитетов, которые в результате становятся менее привлекательными местами проживания для остального населения. Это, в свою очередь, также может привести к падению цен. В Японии, например, с 2000 года стоимость земли в префектурах, где проживает наибольшая доля людей старше 65 лет, упала на 40-50 %, а в более «молодых» префектурах, таких как Токио или Окинава, за тот же период цены выросли примерно на треть. В Швейцарии такого резкого снижения цен в периферийных регионах ожидать не стоит: несмотря на старение, ожидается, что население продолжит расти благодаря активной иммиграции, что должно поддержать спрос на жилую недвижимость в ближайшие два десятилетия.

Введенные Донадьдом Трампом пошлины на швейцарские товары в размере 31% вызвали шок в деловых кругах и спровоцировали переполох на фондовом рынке. К счастью, тарифы действовали меньше 24 часов: в среду американский президент объявил о приостановлении их действия на 90 дней. При этом единый для почти всех стран, кроме Китая, тариф в размере 10% остался в силе.

Почему же президент США изменил свое мнение? На это могли повлиять ответные меры других стран, паника на рынках, критика внутри страны, в том числе со стороны однопартийцев Дональда Трампа. Не исключено, что приостановка тарифов была частью изначального плана, направленного на то, чтобы заставить другие страны пойти на какие-либо уступки или сделки – и это явно удалось. Сам Дональд Трамп заявил, что страны, в отношении которых были введены пошлины, «звонят нам» и «целуют в зад», стремясь заключить сделку.

Среди звонивших в Белый дом была и Карин Келлер-Суттер. По сообщениям «Washington Post», ее 25-минутный телефонный разговор с Дональдом Трампом мог иметь чуть ли не решающее значение. Президент Швейцарской Конфедерации призвала отменить тарифы, приведя в качестве аргумента рабочие места, которые швейцарские компании создадут в США, а также то, что Швейцария отменила тарифы на американскую промышленную продукцию в прошлом году. Очевидно, что этих доводов недостаточно, чтобы переубедить Дональда Трампа: многие эксперты ставят под сомнение влияние звонка из Берна, отмечая, что на смену курса Белого дома повлияло множество факторов, включая экономическое и политическое давление.

Отвечая на вопросы журналистов в четверг, министр экономики Швейцарии Ги Пармелен сказал, что встретил новость о приостановке тарифов с облегчением. По его словам, трудно сказать, помог ли телефонный разговор между Дональдом Трампом и Карин Келлер-Суттер предотвратить введение тарифов. Он также напомнил, что в Швейцарии люди при приветствии обычно целуют друг друга в щеку или в губы, косвенно парировав Дональду Трампу. Вопрос о том, присоединится ли Швейцария к контрмерам ЕС, тоже временно приостановленным, Ги Пармелен оставил открытым, подчеркнув, что «Федеральный совет работает в общих интересах населения и страны».

Приостановка пошлин еще не означает окончания торговой войны. Обсуждения между Берном и Вашингтоном продолжатся, и этими вопросами отныне будет заниматься отдельная «руководящая структура», о создании которой Федеральный совет объявил в среду. В нее входят малая группа, расширенная группа и специальный посланник в США Габриэль Люхингер, глава отдела международной безопасности федерального департамента иностранных дел. Возглавит структуру министр иностранных дел Иньяцио Кассис. Бросается в глаза тот факт, что составители официального коммюнике старательно избегали выражения «рабочая» или «целевая группа», хотя именно об этом речь и идет. Кроме того, издания Le Temps и Tages-Anzeiger сообщают, что Берн предоставил мандат американской лоббистской фирме Akin Gump, в задачи которой будет входить обеспечение для Швейцарии неограниченного доступа к сверхпроизводительным американским электронным чипам и облегчение таможенных пошлин на швейцарскую продукцию.

Тем временем швейцарским компаниям придется приспосабливаться к новой реальности. Удар от возможных пошлин может быть значительным, так как США остаются основным экспортным рынком для многих предприятий. Пока часовые марки стараются перевести как можно больше запасов в США, другие компании, в том числе активные в сфере медицинских технологий, рассматривают возможность открытия производственных площадок в Штатах. Как справедливо отмечает RTS, релокация бизнеса – непростая задача, если речь идет о точных технологиях, уникальных ноу-хау или передовых машинах, которые сложно транспортировать. Деловые круги возлагают надежды на политиков и с нетерпением ожидают того, что переговоры между Берном и Вашингтоном если не приведут к концу торговой войны, то хотя бы внесут ясность и положат конец неопределенности. Напомним, что Швейцария занимает шестое место по объему иностранных инвестиций в США, а также первое – в том, что касается инвестиций в исследования и разработки.

Торговая война Дональда Трампа внушает опасения не только жителям других стран, но и самим американским гражданам – особенно тем из них, которым есть что терять. Как сообщает Financial Times, все большее число богатых американцев желают перевести свои активы в Швейцарию: о возросшем интересе сообщают частные банкиры, менеджеры и организации по управлению частными состояниями.

Как отмечают специалисты, нынешняя ситуация схожа с финансовым кризисом 2008 года. Однако если тогда преобладал страх перед банкротством банков, то сейчас состоятельных американцев тревожат политическая ситуация, неопределенность и высокие импортные пошлины. Кроме того, инвесторы стремятся к диверсификации активов. «Мы видим, что американские инвесторы заинтересованы в швейцарских акциях и швейцарском франке как валюте, не в последнюю очередь из-за низкого государственного долга Швейцарии», - пояснил в комментарии Handelszeitung пресс-секретарь банка Vontobel Урс Фер, подтвердивший наличие интереса со стороны американских клиентов к услугам по управлению состоянием.

Свою роль в популярности Швейцарии среди американцев сыграл и имидж страны как «тихой гавани»: политическая стабильность, сильный франк и непревзойденная репутация швейцарского банковского сектора, которую не пошатнул даже крах Credit Suisse.

При этом об уходе от налогов речи не идет. Напомним, что при открытии счета в швейцарском банке американские клиенты должны соблюдать действующие в США строгие правила, например, в отношении инвестиций. Сами банки обязаны сообщать американским налоговым органам обо всех владельцах счетов из США: после череды судебных разбирательств и многомиллионных штрафов швейцарские банкиры подходят к этому вопросу крайне серьезно.

Пока частные американские активы перетекают в Швейцарию, другие источники дохода уходят из страны. Так, футбольные миллионы скоро перестанут поступать в Швейцарию: с 2027 года контракт на продажу прав на трансляцию и спонсорство УЕФА будет передан от швейцарской компании Team Marketing AG ее американскому конкуренту Relevent. Лигу чемпионов называют настоящей денежной машиной. Только в прошлом году футбольное соревнование принесло более четырех миллиардов франков от продажи прав на телетрансляции и спонсорства. Team Marketing AG отвечала за маркетинг прав на Лигу чемпионов с 1992 года, и не было никаких признаков того, что контракт может быть передан другой компании спустя более чем три десятилетия работы. Компания, придумавшая весь брендинг, логотип и аранжировку гимна УЕФА, не скрывает своего разочарования и сейчас пытается развивать новые направления деятельности. Возможно, УЕФА видит перспективы на североамериканском рынке. В 2026 году США, Канада и Мексика совместно примут чемпионат мира по футболу, что может сказаться на росте популярности этого вида спорта в Северной Америке. Обсуждается также возможность проведения матчей и даже финала Лиги чемпионов в США.

Что касается нового промоутера Лиги чемпионов, то за компанией Relevent стоит 84-летний американский миллиардер Стивен Росс. Он владеет командой по американскому футболу Miami Dolphins и в последние годы проявил интерес к футболу, приобретя маркетинговые права на испанскую, английскую и немецкую лиги в Северной Америке.

Общий уровень жизни в Швейцарии остается одним из самых высоких в Европе, но это не значит, что здесь нет бедности и лишений. Финансовые трудности чаще всего испытывают одинокие люди, те, кто живет в неполных семьях с несовершеннолетними детьми, люди без образования, безработные, а также иностранцы.

Согласно опубликованному в конце марта и основанному на данных за 2023 год исследованию службы статистики, феномен бедности в Швейцарии затронул 8,1% жителей страны (примерно 708 000 человек), а конкретно среди работающего населения – 4,4% (176 000 человек).

Порог бедности, определяемый на основе рекомендаций Швейцарской конференции по социальной помощи, в 2023 году составил в среднем 2315 франков в месяц для одинокого человека и 4051 франк для двух взрослых и двух детей. Из этих средств должны оплачиваться повседневные расходы (питание, гигиена, транспорт и т. д.) и расходы на жилье. Взносы на обязательное медицинское страхование, социальное страхование, налоги и алименты вычитаются заранее.

В целом, в 2023-м 10,1% жителей Швейцарии с трудом сводили концы с концами в конце месяца, а 5,5 % населения одной из самых благополучных стран мира были вынуждены отказываться от важных товаров, услуг и социальных мероприятий по финансовым причинам.

Выросла и доля населения имеющего задолженность, т.е. непогашенные в течение последних двенадцати месяцев счета. Чаще всего это касалось налогов и оплаты медстраховки. В целом, 6,3% населения имели две и более задолженности по платежам.

Доля людей, которые очень довольны своим финансовым положением, снизилась до 30,3%, тогда как в период с 2019 по 2021 годы этот показатель вырос с 30,6 до 38,2%. По мнению специалистов, более позитивная оценка собственного финансового положения во время пандемии объясняется снижением потребления, например, отсутствием трат на транспорт, отпуск, рестораны, спортивные или культурные мероприятия, в то время как доходы оставались относительно стабильными. Таким образом, пандемия не оказала заметного влияния на уровень бедности. Даже наоборот: люди смогли сэкономить.

Что касается среднего класса, то к этой прослойке общества в Швейцарии относятся домохозяйства, чей эквивалентный доход брутто составляет от 70% до 150% от медианного показателя, т.е. от 4 126 до 8 826 франков брутто в месяц для одиноких людей или от 8 666 до 18 569 франков для семьи с двумя детьми до 14 лет. В 2022 году (последние имеющиеся данные) более половины жителей страны (57,6%) относилось к среднему классу. На остальные две группы – с низкими и высокими доходами – приходилось примерно по 20% населения. Средний доход брутто у представителей среднего класса в 2022 году составил 6173 франка в месяц, а располагаемый доход (то, что остается после уплаты налогов и страховки) – 4418 франков.

Вопрос сохранения уровня благосостояния особенно важен для тех, кто планирует выход на пенсию. По оценкам Федерации швейцарских профсоюзов, один миллион человек из сегодняшнего работающего населения, скорее всего, будет получать не полную, а лишь частичную пенсию по первому компоненту AVS/AHV (о трех компонентах швейцарской пенсионной системы мы рассказывали здесь). Дело в том, что для получения полной пенсии AVS/AHV, необходимо делать взносы ежегодно, начиная с года, следующего за вашим 20-летием. Это значит, что при выходе на пенсию в 65 лет взносы нужно выплачивать в течение 44 лет. Перерывы в выплате пенсионных взносов возникают по разным причинам: из-за учебы, болезни, длительного пребывания за границей. Автоматически лишаются многолетних взносов иностранцы, приехавшие в страну в возрасте 30 или 40 лет. За каждый пропущенный год отчислений пенсия уменьшается на 2,3%, т.е. на 60 франков при пенсии AVS/AHV в размере 2 520 франков. Важно помнить, что взносы можно выплатить задним числом – но только в течение пяти лет после возникновения пробелов.